maxicachedynamics
Главная Форекс прогноз на неделю Форекс прогноз на неделю (26 января 2015 г. - 30 января 2015 г. )

Форекс прогноз на неделю (26 января 2015 г. – 30 января 2015 г. )

Обзор торгов на рынке Форекс от Олега Белова (olegl@maximarkets.info)

Дневной прогноз рынка публикуется на сайте с понедельника по пятницу, до 11 утра по Московскому времени! Откройте реальный счет в MaxiMarkets и смотрите на Первом онлайн-ТВ для трейдеров ежедневные прогнозы в реальном времени!


Аналитический прогноз и недельный обзор рынка Форекс
от главного аналитика компании MaxiMarkets Владимира Сивашова
(vladimirl@maximarkets.info)



Итоги предыдущих прогнозов


Завершилась очередная неделя на валютном рынке Форекс. Что можно сказать о динамике пары евро/доллар на прошлой неделе?

Ценовое движение валютной пары евро/доллар на прошлой неделе в основном соответствовало нашим ожиданиям и прогнозу. Прогноз предполагал завершение снижения и разворот курса единой европейской валюты на коррекционное восстановление пары к установленным целевым уровням. Далее мы ожидали разворота пары на нисходящее движение к ключевым уровням поддержки 1.14 и 1.13. Фактическое движение пары подтвердило наши ожидания, хотя и внесло некоторые изменения в диапазон восстановления пары. После открытия торгов курс пары действительно остановил предыдущее снижение и в ожидании главного события недели – заседания ЕЦБ по ставкам – начал фиксировать прибыли и закрывать ранее открытые сделки на продажу единой валюты. Курс пары в результате развернулся на коррекционный откат, однако в условиях неопределенности перед заседанием, противостояние «быков» и «медведей» привело к формированию боковой динамики в довольно узком ценовом диапазоне. Тем не менее, «быкам» удалось на короткое время вырваться из диапазона после выхода слабой экономической статистики США по объему выданных разрешений на строительство. Курс пары пробил верхнюю границу диапазона и на подъеме реализовал три целевых уровня нашего прогноза, зафиксировав недельный максимум на отметке 1.1679. Однако удержать эту динамику не удалось. Следующая публикация по вводу нового жилья, значительно превысившая предыдущие показатели, снова укрепила доллар и вернула единую валюту в прежний диапазон. Итоги заседания ЕЦБ и пресс-конференция Марио Драги, объявившего в четверг о начале реализации масштабной программы финансового стимулирования европейской экономики (как мы и ожидали), вызвали обвальное падение евро, курс которого к концу недели достиг целевых уровней, установленных нашим прогнозом на снижение, и даже превысил их, протестировав минимальный уровень недели на отметке 1.1115.

А что можно сказать относительно британского фунта?

Наш предыдущий прогноз предполагал разворот и подъем курса британской валюты к установленным целевым уровням. Вместе с тем прогноз предупреждал о вероятности преобразования коррекционной модели «треугольник», в которой пара фунт/доллар формировала боковую коррекцию в структуру ценового «канала» и возможного возобновления в связи с этим нисходящего движения пары. К сожалению, ценовая динамика пары по итогам прошедшей недели не дала однозначного ответа на перспективы дальнейшего движения пары. Валюта протестировала обе опции прогноза и окончательный вариант, вероятно, определится только на следующей неделе. А в течение прошедшей недели курс пары формировался в границах довольно узкого бокового диапазона. Позитивные экономические новости недели по занятости и заработной плате, опубликованные в Великобритании, позволили «быкам» реализовать две цели нашего прогноза (1.5160 и 1.52) и зафиксировать максимум недели на ценовом уровне 1.5211. Однако протокол последнего заседания Банка Англии, в котором были отражены итоги голосования членов Комитета по монетарной политике по вопросу сохранения ставок изменил ценовую динамику национальной валюты. Два последних «ястреба» в Комитете – Ян Маккафферти и Мартин Уилл кардинально переменили свое мнение в пользу сохранения нынешнего уровня процентных ставок и, тем самым, еще дальше отодвинули ожидания начала их пересмотра. Разочарование игроков привело к продажам британского фунта и к снижению валюты в зону недельных минимумов (1.5075). Тем не менее, игрокам удалось восстановить курс пары, но удержать восходящую тенденцию не удалось. Новая негативная статистика объема займов для финансирования государственного сектора, продемонстрировавшая растущий дефицит бюджета, опять остановила подъем и развернула фунт на снижение. Ко всему прочему решение Европейского Центрального Банка по программе увеличения финансовой ликвидности в регионе и обвал на этом фоне котировок единой валюты были также довольно нервно восприняты инвесторами. Это вызвало агрессивные продажи пары и тестирование минимального уровня недели на ценовом уровне 1.4950, от которого курс пары фунт/доллар начал корректировать свое последнее снижение.



Прогноз по евро


Какой прогноз по евро Вы можете сделать на следующую неделю?

Опубликованное в четверг решение ЕЦБ о запуске полномасштабной программы количественного стимулирования явно произвело на рынок впечатление. Это и неудивительно, поскольку регулятор поразил всех размерами программы покупки активов: 60 млрд. евро в месяц, 1.1 трлн. евро до сентября 2016 года, продление финансовых вливаний до тех пор, пока инфляция не стабилизируется и не приблизится к запланированным уровням в 2%. Такая решительность ЕЦБ (к слову сказать, нехарактерная для него до последнего времени) и такие масштабы действительно могут развернуть негативный тренд снижения потребительских цен в Еврозоне и вернуть годовую инфляцию к ее целевому уровню. При этом стоит учесть, что пару месяцев назад ЕЦБ увел и депозитную ставку в отрицательную область, пытаясь заставить банки направлять средства на кредитование экономики. Таким образом, сочетание этих факторов на каком-то этапе могут улучшить экономические перспективы Еврозоны и поддержать единую валюту.

Причем первую реакцию рынка можно будет наблюдать уже в начале следующей недели, после того, как станут известны результаты сегодняшних выборов в Греции. Если победит леворадикальная партия «Сириза», то весьма вероятно возникновение существенных разногласий между Грецией и ее международными кредиторами, включая ЕС и МВФ, вплоть до выхода страны из состава Еврозоны. При таком варианте событий мы ожидаем увидеть еще один этап падения евро, диапазон которого, впрочем, будет довольно ограничен. Если же этого не произойдет, или же новый парламент предпочтет достичь с кредиторами компромисса, тогда рынок начнет фиксацию прибыли и частичное закрытие сделок на продажу единой валюты. Это остановит дальнейшее снижение пары и развернет ее на коррекцию.

Впрочем, до обнародования итогов очередного заседания ФРС США 28 января, валюта, скорее всего, будет удерживаться в боковом диапазоне движения. Инвесторы хотят прояснить для себя – изменится ли политика ФРС на фоне снижения темпов роста мировой экономики, падающих цен на энергоносители, понижающегося инфляционного давления и ультрамягкой политики ключевых Центробанков мира? Если при всех этих факторах ФРС заявит о вероятности скорого перехода в режим повышения процентных ставок, это возобновит нисходящее движение единой европейской валюты в направлении паритета с долларом США.

Таким образом, мы видим, что неопределенность ближайших перспектив на рынке все еще велика. Тем не менее, практически безоткатное падение евро на 3000 пунктов с середины прошлого года, и на 1500 пунктов за последние полтора месяца – слишком значительны, поэтому мягкое заявление ФРС, скорее всего, поддержит коррекционный сценарий. Тем более, что все ключевые события начала года уже произойдут, и рынок будет свободен от ожидания каких-либо существенных изменений.

При этом мы отмечаем, что факторы разворота единой валюты достаточно сильны. Текущий курс пары тестирует весьма значимый (с июня 2010 года) уровень поддержки – 1.1115, который вполне может отразить «медвежье» давление продавцов. Технические индикаторы практически на всех таймфреймах сигнализируют о сильной «перепроданности» евро, что говорит о его скором развороте. К тому же в основании снижения 4-х часового таймфрейма образовалась характерная разворотная свеча «Молот», предупредившая об изменении направления ценового движения пары.

В нашем прогнозе на следующую неделю предполагаем разворот курса единой европейской валюты на коррекционное восстановление пары. Целевые уровни подъема: 1.1230, 1.1270, 1.13, 1.1332, 1.1382, 1.14 и, возможно выше, к ценовому уровню 1.1460.

Вместе с тем, учитывая негативный настрой рынка по отношению к евро и неопределенные ожидания итогов заседания ФРС США, нельзя исключить вероятность первоначального возобновления ограниченного снижения пары к целевым уровням 1.1062 и 1.10. Здесь мы ожидаем завершения снижения и возобновления коррекционного подъема пары к вышеназванным целевым уровням.



Прогноз по фунту


А что ожидает пару фунт/доллар?

Ценовая динамика пары фунт/доллар по итогам прошедшей недели не сумела дать однозначного ответа на перспективы ее дальнейшего движения. Большую часть недели курс пары провел в границах довольно узкого бокового диапазона. Позитивная экономическая статистика из Великобритании по занятости и заработной плате, опубликованная в ходе торгов, позволила «быкам» начать восстановление пары. Однако протокол последнего заседания Банка Англии, в котором были отражены итоги голосования по вопросу сохранения ставок, изменил ценовую динамику британской валюты. Два последних «ястреба» в Комитете – Ян Маккафферти и Мартин Уилл кардинально переменили свое мнение в пользу сохранения нынешнего низкого уровня процентных ставок, а в выступлении еще одного представителя Банка Англии Дэвида Майлза прозвучало заявление о том, что замедление инфляции позволяет не спешить с ужесточением денежно-кредитной политики Банка. Таким образом, Банк явно склоняется к более поздним срокам пересмотра процентных ставок. Это усилило разочарование игроков и вызвало активные продажи британского фунта. К тому же, негативная статистика объема займов для финансирования государственного сектора показала растущий дефицит бюджета. Свою роль сыграло и решение Европейского Центрального Банка по программе увеличения финансовой ликвидности в регионе. Обвальное падение евро на фоне решения ЕЦБ, было довольно нервно воспринято инвесторами и спровоцировало усиление продаж британского фунта. В результате к концу недели курс пары фунт/доллар достиг новых полуторагодовых минимумов, зафиксировав основание снижения на весьма значимом уровне поддержки – 1.4950, который вполне может отразить «медвежье» давление продавцов. Технические индикаторы практически на всех таймфреймах сигнализируют о сильной «перепроданности» британской валюты, что также говорит о ее скором развороте. Об этом же предупреждает и волновая структура пары. Кроме того, фиксация прибыли в этой зоне и закрытие сделок на продажу британской валюты после 7-месячного снижения вполне возможна, что наряду с другими факторами может спровоцировать коррекционное восстановление пары.

Таким образом, исходя из вышеперечисленных факторов в нашем прогнозе на следующую неделю, предполагаем разворот и подъем курса британской валюты к следующим целевым уровням: 1.5050, 1.5072, 1.51, 1.5137, 1.5176, 1.52, 1.5236 и, возможно, выше к очередному уровню сопротивления 1.5270.

Вместе с тем на фоне долларовых предпочтений рынка по-прежнему реальной является опция преобразования коррекционной модели «треугольник» в структуру бокового «канала» и последующее снижение пары. Проверочным критерием для такого развития событий станет пробой уровня поддержки 1.4950 и закрепление валюты под ним. Если это произойдет, тогда снижение пары продолжится к ключевому уровню поддержки 1.49 и возможно ниже к ценовому уровню 1.4830, от которых затем последует разворот к вышеназванным целевым уровням подъема.



Экономическая статистика следующей недели


Скажите, пожалуйста, какие макроэкономические показатели, выходящие на следующей неделе, могут быть интересны участникам торговли?

– В значимой для валютного рынка макроэкономической статистике, выходящей на следующей неделе, можно выделить следующие показатели:

Понедельник

Новая Зеландия опубликует декабрьский индекс активности в секторе услуг. Банк Японии обнародует протокол последнего заседания по вопросам кредитно-денежной политики, общее сальдо внешней торговли, а также изменения объемов экспорта и импорта товаров за декабрь. Европейский Центральный Банк представит данные январского объема покупок облигаций с покрытием. Германия опубликует январские данные условий деловой среды, оценки текущей ситуации и экономических ожиданий от Института экономических исследований в Мюнхене. Великобритания отчитается по планируемому объему покупок активов за 4-й квартал и объему ипотечного кредитования за декабрь. В этот же день состоится встреча министров финансов стран Еврозоны и выступление главы ЕЦБ Марио Драги. А в статистике США будет опубликован январский индекс производственной активности от ФРС Далласа. Кроме того, США и Франция проведут аукционы по продаже 3-х, 6-ти и 12-месячных облигаций государственного долга.

Вторник

Австралия опубликует январский индекс делового доверия. Китай отчитается по декабрьским объемам промышленной прибыли, а также опубликует индексы совпадающих и опережающих экономических индикаторов. Великобритания обнародует предварительные данные изменений объема ВВП за 4-й квартал и ноябрьский индекс активности в сфере услуг. В Еврозоне продолжит свою работу встреча министров финансов стран Евросоюза. Состоится выступление Вице-Президента Европейского Банка Витора Констанцио. А в статистике США будет опубликовано несколько показателей:изменения объема заказов на товары длительного пользования, индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах страны, общенациональный индекс цен на жилье, еженедельный индекс розничных продаж «Красная Книга», январский индекс деловой активности в секторе услуг, производственный индекс ФРС Ричмонда, а также индикатор потребительской уверенности за январь и объем продаж жилья на первичном рынке недвижимости за декабрь.

Среда

В экономическом календаре среды в центре внимания окажутся решения Комитета по открытому рынку ФРС США и Резервного Банка Новой Зеландии по основным процентным ставкам, а также сопроводительные заявления к решениям. Изменения здесь не ожидаются, нормативы ставок будут сохранены на прежнем уровне: доллар США – менее 0.25%, новозеландский доллар – 3.5%. Австралия опубликует индексы потребительских цен и базовой инфляции за 4-й квартал, индексы опережающих экономических индикаторов, а также изменение числа вакансий для квалифицированных работников. В Швейцарии выйдет декабрьский индикатор потребительской активности. Германия представит индекс импортных цен и опережающий индекс потребительской активности. В США будет опубликован январский индекс ипотечного кредитования и данные запасов бензина, сырой нефти и дистиллята от Министерства энергетики США. В этот же день состоится выступление главы Банка Англии Марка Карни.

Четверг

Новая Зеландия опубликует итоговые показатели торгового баланса и баланса внешней торговли за декабрь, включая объемы экспорта и импорта продукции. Австралия обнародует индексы ведущих экономических индикаторов за ноябрь, а также индексы экспортных и импортных цен. Япония представит данные объема иностранных инвестиций в экономику страны и объем капитала, инвестированного за рубеж, а также декабрьские изменения объема розничной торговли. Германия отчитается по трудовым показателям, включая ноябрьские данные количества безработных и уровня безработицы (предыдущий показатель – 6.5%). Кроме этого будет опубликован предварительный индекс потребительских цен за январь. Еврозона представит декабрьские данные объема кредитования частного сектора, индексы опережающих и совпадающих экономических индикаторов, а также индикаторы потребительской и экономической уверенности в промышленном секторе и секторе услуг за январь. Аналогичные данные будут опубликованы в Италии. Великобритания в этот день отчитается по объему розничных продаж от Конфедерации Британских Промышленников, а также представит январский индекс цен на жилье. В статистике США будут опубликованы еженедельные данные количества первичных обращений и повторных заявок за пособиями по безработице и динамика объемов незавершенных сделок по продаже жилья.

Пятница

Новая Зеландия опубликует декабрьские изменения объема выданных разрешений на строительство. В Японии выйдет целый блок показателей, в том числе: декабрьский индекс потребительских цен, уровень безработицы за декабрь (предыдущий показатель 3.5%), доля экономически активного населения, динамика уровня расходов домохозяйств, предварительные данные объема промышленного производства, а также изменения объема заказов в строительном секторе и объема закладок новых фундаментов под строящееся жилье. Австралия опубликует индекс цен производителей за 4-й квартал и изменения объема кредитования частного сектора за декабрь. Испания обнародует предварительные данные изменений объема ВВП за 4-й квартал и предварительный индекс потребительских цен за январь. Германия представит изменения объема розничной торговли за декабрь. Франция – объемы потребительских расходов и цены производителей. Италия – декабрьский уровень безработицы (13.4%). В Великобритании выйдут декабрьские данные объемов потребительского и ипотечного кредитования, объем займов частным лицам, количество одобренных заявок на получение ипотечного кредита, а также индикатор потребительской уверенности за январь. Еврозона обнародует оценку индекса потребительских цен за январь, основной индекс потребительских цен и декабрьский уровень безработицы (предыдущий показатель – 11.5%). В Канаде будут опубликованы данные прироста ВВП за ноябрь. В США опубликуют сразу несколько показателей: предварительные данные изменения объема ВВП за 4-й квартал и с начала года, индекс себестоимости рабочей силы за 4-й квартал, индекс деловой активности от ФРС Чикаго, основной индекс расходов на личное потребление, а также индексы настроений потребителей, оценка текущих условий и инфляционные ожидания от Университета Мичигана за январь.