Главная Новости на рынке Forex Какими будут доллар и евро в феврале

Какими будут доллар и евро в феврале

05.02.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Какими будут доллар и евро в феврале

Прогнозы по курсам семи ведущих валют на каждый день февраля 2020 года

Глобальный нефтяной рынок начал падать, а недавно начавшееся ослабление рубля обусловили приток на российский рынок средств нерезидентов. В связи с этим Министерство экономического развития планирует повысить прогноз на 2020 год сообразно среднегодовому курсу рубля с 65,7 руб. до 63,9 руб. за доллар.

 

Паническое настроение на нефтяном рынке и оптимистичность российского Минэкономразвития

Паническое настроение на нефтяном рынке началось с военно-воздушных сил США, когда в ночь на 3 января 2020 года был убит в Ираке иранский генерал Касем Сулеймани. По этой причине стоимость нефти марки Брент выросла на 6 января до 70,25 долл/бар (январский максимум), подорожав на 4,77% если сравнивать с уровнем до возникновения американо-иранских разногласий (итоги торгов 2 января). 

Как считают специалисты, рынок испугался, что убийство Касема Сулеймани приведет к блокировке Ормузского пролива со стороны Ирана – через него проходит больше чем 20% глобального экспорта нефтепродуктов. Нефтяной рынок совсем успокоился лишь по результатам торгов 9 января, после того как цена на нефть оказалась на 0,70% ниже значения 2 января. Но затем на глобальном рынке началась понижательная тенденция, так как трейдеры решили, будто опасность американо-иранской войны в регионе Персидского залива миновала. Еще одной предпосылкой падения стоимости, по всей вероятности, стал фактор сезонности, так как спрос на ГСМ зимой в Европе и Северной Америке немного снижается, а факт теплой зимы сказался и на спросе на углеводородное топливо. 

Анализ изменений цены на нефть из-за сезонности за последние двадцать лет говорит о том, что цены на углеводородное сырье в январе в среднем были ниже на 6,07%, чем ежемесячный уровень. Также отметим, что  последние 20 лет стоимость в январе по итогам торгов в 55,9% случаях падала, а в 44,1% наоборот – увеличивалась. В итоге, обвал стоимости на нефть марки Брент после 9 января привел к снижению на 15,5% – с 67,05 долл. (по итогам торгов 2 января 2020 г.) до минимального показателя 58,54 долл. за баррель (по итогам торгов 27 января 2020 г.)

График на рис. 1 показывает, что стоимость нефти марки Брент в конце 2019 – начале 2020 держалась в пределах интервала прогноза 67-70,5 долл., а в конце января уже была в диапазоне 58,5-60 долл. за баррель. Отметим, что на этом графическом отображении красным обозначены интервальные прогнозы в краткосрочной перспективе, которые построены по стоимости нефти с периодом для прогноза в один день торгов. 

Какими будут доллар и евро в феврале

 

Рис. 1. Изменение стоимости нефти марки Брент по данным The U.S. Energy Information Administration

При этом регрессионный анализ изменения курса нефти за день показывает, что ее январская тенденция может быть описана следующей формулой: 

Y = 70,773 долл. -0,462 долл. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная с 24 декабря 2019 г =1. 

Другими словами, в конце 2019 г. и до 31 января 2020 г. стоимость нефти марки Брент снижалась каждый день в среднем на -0,462 цента, если расчитывать исходный уровень в 70,77 долл. за баррель. На нефтяном рынке в январе наблюдалась тенденция на снижение. Причем, коэффициент детерминации показывает, что эта тенденция оказалась достаточно сильной, поскольку ее уравнение объясняется 84,5% изменения стоимости  нефти, а вот 15,5% остальных изменений нефтяного рынка объясняется ростом стоимости нефти в начале января после того, как начались американо-иранские разногласия и др. факторы. 

Сохранится ли эта падающая тенденция в феврале? Во всяком случае фактор сезонности в феврале может сыграть на падение цен. По нашей оценке, которая сделана на основе значений по стоимости нефть за месяц в период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности влиял в феврале на снижение стоимости нефти на 0,82% если сравнивать с их ежемесячным уровнем. За последние 20 лет фактор сезонности в феврале в 64,6% случаях приводил к падению стоимости, а в 35,4% случаях фиксировалась противоположная тенденция. 

Рассмотрим, как изменение стоимости нефти повлияло в январе на изменение курсов семи основных валют. Если нефтяной рынок уже 9 января вернулся к своему уровню цен, который сложился еще до американо-иранских разногласий, то на рынке валют понижательная тенденция рубля наблюдалась еще несколько дней. Видимо, этому спаду помогли и налоговые платежи, которые проводили российские экспортеры в начале года. Помимо этого, данные «Интерфакса» говорят, что Минэкономразвития РФ в обновленном прогнозе считает, что укрепление рубля в IV квартале 2019 года (на 3,9%) и в январе 2020 г (61,7 рубля за доллар за месяц в среднем, если сравнивать с 62,9 рубля за доллар в декабре) получалось на фоне притока средств на рынок от нерезидентов.

В итоге в первой половине января курс семи основных валют падал к рублю несколько дней фактически синхронно (исключение – австралийский доллар), пока не достиг своего локального минимального значения 14 января по отношению к рублю (фактически итоги торгов на Московской бирже в середине 13 января, на основе которых Банк РФ заявил официальный курс валют на следующий день). Тогда самое большое падение было по австралийскому доллару – на 2,66%, а достаточно устойчивым был канадский доллар, спустившись лишь на 1,49%. После этого курс шести валют со второй половины января начал расти, кроме австралийского доллара, в изменении которого была понижательная тенденция.

Информация «Интерфакса» говорит, что обновленный макропрогноз, согласно которому курс доллара к рублю в среднегодовой перспективе снижен с 65,7 рубля до 63,9 рубля за доллар. Он направлен на согласование между ведомствами. Если учитывать динамику с начала года, то ведомство повысило прогнозируемые значения по курсу рубля за год, при этом подчеркнув, что до конца 2020 года «ожидают медленное падение рубля».

Величина коэффициента корреляции показывает, что рост стоимости нефти в январе негативно повлиял на динамику 6 из 7 валют. По результатам последнего месяца, значение корреляции между изменениями стоимости нефти и курсов доллара США, евро, йены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара было равно, соответственно -0,482, -0,174, -0,274, -0,520, -0,764, -0,420 и 0,365. Как видите, из всех валют, только курс австралийского доллара, считающегося сырьевой валютой, был положительно коррелирован с изменением стоимости нефти. 

Таблица № 1 показывает, что в целом за январь сильно вырос курс йены – на 2,12%, потом следует швейцарский франк, доллар США, фунт стерлингов, канадский доллар и евро, цена на которые поднялась на 2,07%, 1,83%, 0,85%, 0,69% и 0,11% соответственно. В это же время курс австралийского доллара, наоборот, снизился на 1,95%. 

Значения индексов долгосрочной силы тенденции за январь (с учетом данных за предыдущий год) по семи валютам были отрицательными, в то время как значения индексов краткосрочной силы тенденции за январь 2020 были по 6-ти валютам (кроме австралийского доллара) положительными. В связи с этим отрицательное значение индекса долгосрочной силы тенденции в январе т. г. был  ниже по 6-ти валютам если сравнивать с аналогичным индексом за декабрь 2019 г., тогда как по австралийскому доллару он несколько увеличился. 

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за январь 2020 г.»

 

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

1,83

0,11

2,12

0,85

2,07

0,69

-1,95

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

-71,84

-91,68

-26,81

-62,37

-31,06

-56,27

-96,25

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-71,15

-91,18

-19,40

-69,36

-41,17

-56,57

-95,55

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

47,84

11,45

36,71

51,54

75,23

44,93

-55,32

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-93,11

-82,46

-86,06

-33,25

-60,04

-83,90

-68,97

Стандартное отклонение за последний месяц, в руб.

0,50

0,44

0,62

0,71

0,58

0,25

0,38

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в руб.

0,72

0,58

0,78

0,88

0,43

0,36

0,30

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозируемая доходность основных валют мира до конца февраля 2020 г. 

Рассмотрим, какими будут курсы валют мира на конец февраля 2020 года и по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада валюты будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года о росте или падении официального курса рубля, если сравнивать с предыдущим уровнем. При этом построим прогноз с опережением в один, два, три дня торговли … и так далее вплоть до дня конца торгов месяца.

Для построения прогноза будем использовать статистические данные по разнице между текущим и предыдущим курсами валют по каждому временному периоду. Из-за того, что объем расчетов в таком подходе к построению прогноза резко возрастает, то для решения этой проблемы применим язык программирования R. Отметим, что методика расчета построена так, что курс валюты в прогнозе должен с 95% уровнем надежности быть в рамках нижнего и верхнего предела прогноза интервала.

Сводные данные по курсу семи валют, который прогнозируется на конец февраля т. г. представлены в таблице № 2. Согласно полученным прогнозам интервалов, доходность доллара США в конце февраля (если сравнивать с концом января) может быть в диапазоне от -4,46% до 7,53%, евро – от -5,10% до 7,80%, йены – от -5,74% до 7,57%, фунта стерлингов – от -6,66% до 7,41%, швейцарского франка – от -5,12% до 7,44%, канадского доллара – от -4,22% до 7,29%, австралийского доллара – от -5,47% до 7,18%. При этом вероятность того, что убытки по прогнозам, или доходы по курсу этих валют могут быть ниже или выше этих значений, составляет всего 5%.

 

Таблица № 2 «Ожидаемая доходность на конец февраля 2020 года»

Валюты 

Доллар США

Евро

Йена 

Фунт стерлингов

Швейцарский франк 

Канадский доллар

Австралийский доллар 

Точечный прогноз, в руб. 

64,0035

70,3540

58,4314

82,1372

65,6728

48,4196

42,7792

Нижняя граница прогноза, в руб.

60,2247

65,8751

54,5780

76,3811

61,5948

45,6756

40,0968

Верхняя граница прогноза, в руб. 

67,7822

74,8328

62,2848

87,8932

69,7508

51,1636

45,4616

Доходность по точечному прогнозу, в % 

1,53

1,35

0,91

0,37

1,16

1,54

0,85

Доходность по нижней границе прогноза, в % 

-4,46

-5,10

-5,74

-6,66

-5,12

-4,22

-5,47

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,53

7,80

7,57

7,41

7,44

7,29

7,18

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогноз по курсу доллара США 

Судя по графическому отображению на рис. 2, курс доллара США, согласно построенному прогнозу, который был составлен в конце декабря, весь январь т. г. был в рамках прогноза интервала, нижний и верхний предел  которого обозначены красным. Хотим напомнить, что соответственно с этим прогнозом интервала (см. публикацию «Подешевеет ли в январе доллар») нижний предел курса доллара США в конце января 2020 г. не должен был быть ниже 59,1867 руб., а верхний – не выше 66,3287 руб., при этом по факту официальный курс доллара США был равен 63,0359 руб. Во время торгов в январе курс доллара США 14.01.2020 г. начал падать до локального минимального значения, когда его курс был равен 60,9474 руб., а 31.01.2020 г. поднялся до своего локального максимального значения и был равен 63,0359 руб.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 2. Колебания курса доллара США в рамках интервального прогноза 

За январь курс доллара США увеличился с 61,9057 руб. до 63,0359 руб. или на 1,8%. Регрессионный анализ каждодневной динамики по курсу доллара показа, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 61,4104 руб. + 0,0370 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торговли в январе т. г.=1. 

Иначе говоря, за январь т. г. курс доллара США в среднем каждодневно увеличивался на 3,7 коп. при расчетном начальном уровне в 61,4104 руб. Так по этой валюте в январе наблюдалась повышательная тенденция. А в связи с низким значением коэффициента детерминации (уравнением тенденции объясняется 22,89% изменения курса валюты) эту тенденцию нужно считать слабой.

Сохранится ли эта повышательная тенденция в феврале? В пользу этого говорят значения за последние 20 лет – фактор сезонности благоприятствует в феврале увеличению курса доллара среднем на 1,67%. При этом, в целом за этот 20-летний период фактор сезонности в феврале в 66,6% случаях привел к увеличению курса доллара США, а в 33,4% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс доллара США в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада доллара США будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 3. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 29 февраля т. г. будет равным 64,0671 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 60,0940 руб., верхний – 68,0401 руб. 

При этом согласно точечному прогнозу 1 февраля 2020 г., курс доллара США будет 63,0615 руб., а соответственно интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 62,3343 руб., верхний – 63,7886 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,4543 руб., а для 29.02.2020 г. – 7,9461 руб.

Таблица № 3 «Прогноз по курсу доллара США на февраль 2020 г.»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

1 фев 20

62,3343

63,0615

63,7886

04.фев.20

61,9792

63,0591

64,1390

05.фев.20

61,7705

63,1024

64,4342

06.фев.20

61,6192

63,1411

64,6630

07.фев.20

61,5068

63,1825

64,8581

08.фев.20

61,3566

63,2282

65,0998

11.фев.20

61,3104

63,3101

65,3097

12.фев.20

61,1201

63,3548

65,5894

13.фев.20

61,0091

63,3812

65,7532

14.фев.20

60,9055

63,4532

66,0008

15.фев.20

60,6543

63,4498

66,2453

18.фев.20

60,6334

63,5902

66,5469

19.фев.20

60,6017

63,6052

66,6086

20.фев.20

60,5017

63,6656

66,8295

21.фев.20

60,4744

63,7039

66,9333

22.фев.20

60,3145

63,7448

67,1751

26.фев.20

60,2736

63,8275

67,3813

27.фев.20

60,2783

63,9116

67,5448

28.фев.20

60,2247

64,0035

67,7822

29.фев.20

60,0940

64,0671

68,0401

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогноз по курсу евро 

Судя по графическому изображению на рис. 3, курс евро в январе т. г. за три торговых дня выходил за пределы нижней границы прогноза, построенного нами (из-за резкого увеличения стоимости нефти, связанного с американо-иранскими разноглясиями), но затем вернулся в границы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса евро должен был в конце января т. г. быть не ниже 66,4487руб. и не выше 74,9272 руб., в то время как по факту официальный курс евро был равен 69,4151 руб.

При этом за последний месяц курс евро стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 69,4151 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 67,8162 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 3. Изменения курса евро в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс евро увеличился с 69,3777 руб. до 69,4151 руб. или на 0,11%. При этом регрессионный анализ динамики курса евро за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 68,5416 руб. +0,0078 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс евро в среднем ежедневно увеличивался на 0,8 коп. при расчетном исходном значении 68,54 руб. Так по евро в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 1,3% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать очень слабой. Кроме того, по результатам решения уравнения регрессии выяснилось, что коэффициент роста курса валюты за каждый день оказался статистически незначимым.

Сохранится ли эта пока еще очень слабая повышательная тенденция в феврале? В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса евро на 1,25%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 68,3% случаях приводил к росту курса евро, а в 31,7% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс евро в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада доллара США будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 4. Согласно точечному прогнозу, курс доллара на 29 февраля т. г. будет равным 70,4371 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса доллара составит 65,8318 руб., верхний – 75,0424 руб.

При этом, согласно точечному прогнозу, 1 февраля 2020 г., курс евро будет 69,4643 руб., а соответственно интервальному прогнозу нижний предел курса евро составит 68,6097 руб., верхний – 70,3188 руб. Как видно,  по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,7091 руб., а для 29.02.2020 г. – 9,2106 руб.

Таблица № 4 «Прогноз по курсу евро на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

68,6097

69,4643

70,3188

04.фев.20

68,2360

69,4694

70,7028

05.фев.20

67,9791

69,5114

71,0436

06.фев.20

67,8836

69,6028

71,3220

07.фев.20

67,7118

69,6448

71,5777

08.фев.20

67,4549

69,6359

71,8169

11.фев.20

67,2277

69,6940

72,1602

12.фев.20

67,1487

69,7596

72,3704

13.фев.20

67,0362

69,7961

72,5560

14.фев.20

66,9311

69,9223

72,9134

15.фев.20

66,7342

69,8811

73,0279

18.фев.20

66,5178

69,8782

73,2385

19.фев.20

66,5306

69,9605

73,3904

20.фев.20

66,4400

70,0039

73,5678

21.фев.20

66,2232

69,9724

73,7216

22.фев.20

66,2157

70,1231

74,0305

26.фев.20

66,0149

70,2486

74,4822

27.фев.20

65,8634

70,2572

74,6510

28.фев.20

65,8751

70,3540

74,8328

29.фев.20

65,8318

70,4371

75,0424

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ 

 

Прогнозы по курсу йены

Судя по графику на рис. 4, курс йены в течение всего января т. г. оставался в рамках интервального прогноза (хотя в начале месяца и подходил близко к его нижнему пределу), который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что в соответствии с этим интервальным прогнозом нижний предел курса йены должен был в конце января т. г. быть не ниже 53,729 руб. и не выше 61,0477 руб., в то время как по факту официальный курс евро был равен 57,9028 руб.

При этом за последний месяц курс йены стал максимальным  31.01.2020 г., был равен 57,9028 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 55,581  руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 4. Изменения курса йены в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс йены увеличился с 56,9746 руб. до 57,9028 руб. или на 2,1%. При этом регрессионный анализ динамики курса евро за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 56,0561 руб. +0,0350 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс йены в среднем ежедневно увеличивался на 3,5 коп. при расчетном исходном значении 56,06 руб. Так по йене в прошлом месяце наблюдалась понижательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 13,5% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать очень слабой. Кроме того, по результатам решения уравнения регрессии стало очевидным, что коэффициент увеличения курса валюты за каждый день оказался статистически незначимым.

Сохранится ли эта пока еще очень слабая понижательная тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса йены на 1,21%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 41,9% случаях приводил к росту курса евро, а в 31,7% случаях, наоборот – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс йены в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада йены будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 4. Согласно точечному прогнозу, курс йены на 29 февраля т. г. будет равным 58,4110 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса йены составит 54,4742 руб., а верхний – 62,3477 руб.

При этом, согласно точечному прогнозу, 1 февраля 2020 г., курс йены будет 57,9516 руб., а в соответствии с интервальным прогнозом нижний предел курса йены составит 57,0971 руб., верхний – 58,8061 руб. Как видно,  по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,7090  руб., а для 29.02.2020 г. – 7,8735 руб.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу йены на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

57,0971

57,9516

58,8061

04.фев.20

56,7900

57,9781

59,1662

05.фев.20

56,5399

58,0099

59,4799

06.фев.20

56,3325

58,0114

59,6903

07.фев.20

56,1668

58,0587

59,9506

08.фев.20

56,0095

58,0759

60,1422

11.фев.20

55,8633

58,1147

60,3661

12.фев.20

55,7477

58,1456

60,5435

13.фев.20

55,6201

58,1838

60,7474

14.фев.20

55,5697

58,2115

60,8532

15.фев.20

55,3796

58,2506

61,1215

18.фев.20

55,2606

58,2968

61,3329

19.фев.20

55,1408

58,2758

61,4108

20.фев.20

55,0339

58,3512

61,6685

21.фев.20

54,9650

58,3654

61,7657

22.фев.20

54,8366

58,3169

61,7971

26.фев.20

54,6593

58,3090

61,9586

27.фев.20

54,5940

58,3410

62,0880

28.фев.20

54,5780

58,4314

62,2848

29.фев.20

54,4742

58,4110

62,3477

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Судя по графику на рис. 5, курс фунта стерлингов в течение всего января т. г. оставался в рамках интервального прогноза (хотя в начале месяца и подходил близко к его нижнему пределу), который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса фунта стерлингов должен был в конце января т. г. быть не ниже 76,3588 руб руб. и не выше 87,1151 руб., в то время как по факту официальный курс фунта стерлингов был равен 81,8332 руб.

При этом за последний месяц курс фунта стерлингов стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 81,8332 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 79,2072 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале 

Рис. 5. Колебания курса фунта стерлингов в рамках интервального прогноза 

 

За январь т. г. курс фунта увеличился с 81,3069 руб. до 81,8332 руб. или на 0,85%. При этом регрессионный анализ динамики курса фунта за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 79,9724 руб. + 0,0565 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс фунта стерлингов в среднем ежедневно увеличивался на 5,7 коп. при расчетном исходном значении 79,97 руб. По фунту в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 26,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать слабой. А по результатам решения уравнения регрессии стало очевидным, что коэффициент увеличения курса валюты за каждый день оказался статистически значимым.

Сохранится ли эта тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса фунта на 1,05%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 76,8% случаях приводил к росту курса евро, а в 23,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс британского фунта в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада британского фунта будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 6. Согласно точечному прогнозу, курс фунта на 29 февраля т. г. будет равным 82,0168  руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса фунта составит 75,9729 руб., верхний – 88,0607 руб. 

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 2,1597  руб., а для 29.02.2020 г. – 12,0878 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

80,7842

81,8641

82,9439

04.фев.20

80,2257

81,8482

83,4707

05.фев.20

79,9229

81,9267

83,9304

06.фев.20

79,5620

81,8792

84,1964

07.фев.20

79,2727

81,9190

84,5653

08.фев.20

79,0744

81,9504

84,8263

11.фев.20

78,8076

82,0015

85,1953

12.фев.20

78,5554

81,9995

85,4435

13.фев.20

78,3815

81,9711

85,5607

14.фев.20

78,1329

81,9701

85,8072

15.фев.20

77,9664

81,9864

86,0063

18.фев.20

77,7217

81,8586

85,9954

19.фев.20

77,6500

82,0192

86,3884

20.фев.20

77,3550

81,9847

86,6143

21.фев.20

77,1755

81,9465

86,7174

22.фев.20

76,8460

81,8877

86,9294

26.фев.20

76,6680

81,9650

87,2619

27.фев.20

76,5351

82,0347

87,5342

28.фев.20

76,3811

82,1372

87,8932

29.фев.20

75,9729

82,0168

88,0607

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогноз по курсу швейцарского франка

Судя по графику на рис. 6, курс швейцарского франка в течение всего января т. г. дважды выходил за пределы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее, но потом возвращался. Хотим напомнить, что в соответствии с этим интервальным прогнозом нижний предел курса швейцарского франка должен был в конце января т. г. быть не ниже 61,0916 руб руб. и не выше 68,7213 руб., в то время как по факту официальный курс швейцарского франка был равен 64,9185 руб.

При этом за последний месяц курс швейцарского франка стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 64,9185 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 62,6386 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 6. Изменения курса швейцарского франка в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс франка увеличился с 63,8994 руб. до 64,9185 руб. или на 1,59%. При этом регрессионный анализ динамики курса франка за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 62,8572 руб. + 0,0670 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов  января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс франка в среднем ежедневно увеличивался на 6,7 коп. при расчетном исходном значении 62,86 руб. По франку в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 56,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать средней. 

Сохранится ли эта тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что ее курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса франка на 1,57%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 61,2% случаях приводил к росту курса франка, а в 61,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс швейцарского франка в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада швейцарского франка   будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 7. Согласно точечному прогнозу, курс швейцарского франка на 29 февраля т. г. будет равным 65,7028 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса швейцарского франка составит 61,4143 руб., верхний – 69,9913 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,6309  руб., а для 29.02.2020 г. – 8,577 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу швейцарского франка на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

64,1572

64,9727

65,7881

04.фев.20

63,7722

64,9249

66,0775

05.фев.20

63,5820

64,9766

66,3711

06.фев.20

63,4236

65,0329

66,6421

07.фев.20

63,2812

65,0900

66,8987

08.фев.20

63,0976

65,1035

67,1094

11.фев.20

62,9010

65,1681

67,4351

12.фев.20

62,8333

65,2564

67,6794

13.фев.20

62,6663

65,2489

67,8314

14.фев.20

62,5316

65,3041

68,0765

15.фев.20

62,3734

65,2607

68,1479

18.фев.20

62,2733

65,3052

68,3371

19.фев.20

62,1145

65,2863

68,4580

20.фев.20

62,0679

65,3646

68,6613

21.фев.20

61,9351

65,4053

68,8755

22.фев.20

61,8932

65,5346

69,1759

26.фев.20

61,8146

65,6223

69,4300

27.фев.20

61,7475

65,6511

69,5547

28.фев.20

61,5948

65,6728

69,7508

29.фев.20

61,4143

65,7028

69,9913

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозы по курсу канадского доллара 

Судя по графику на рис. 7, курс канадского доллара в течение всего января т. г. не выходил за пределы интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса канадского доллара должен был в конце января т. г. быть не ниже 45,4128 руб руб. и не выше 50,5808 руб., в то время как по факту официальный курс канадского доллара был равен 47,6858 руб.

При этом за последний месяц курс канадского доллара стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 47,6858 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 46,6565 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 7. Изменения курса канадского доллара в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс канадского доллара увеличился с 47,444 руб. до 47,6858 руб. или на 0,69%. При этом регрессионный анализ динамики курса канадского доллара за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 46,9778 руб. +0,0174 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс канадского доллара в среднем ежедневно увеличивался на 1,7 коп. при расчетном исходном значении 46,9778  руб. Так по канадскому доллару в прошлом месяце наблюдалась повышательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 20,2% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать слабой. 

Сохранится ли эта повышательная тенденция в феврале? Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что его курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г. фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса канадского доллара на 0,63%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 74,0% случаях приводил к росту курса канадского доллара , а в 26,0% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс канадского доллара в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада канадского доллара будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 8. Согласно точечному прогнозу, курс канадского доллара на 29 февраля т. г. будет равным 48,4270 руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса канадского доллара составит 45,603 руб., верхний – 51,2509 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактора риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,0497 руб., а для 29.02.2020 г. – 5,6479 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу канадского доллара на февраль 2020 года»

 

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

47,1779

47,7028

48,2276

04.фев.20

46,9873

47,7398

48,4922

05.фев.20

46,8554

47,7639

48,6723

06.фев.20

46,7411

47,7919

48,8427

07.фев.20

46,6166

47,8068

48,9969

08.фев.20

46,4882

47,8158

49,1433

11.фев.20

46,4090

47,8336

49,2581

12.фев.20

46,3270

47,8761

49,4251

13.фев.20

46,2360

47,9338

49,6316

14.фев.20

46,1369

47,9305

49,7240

15.фев.20

46,0388

47,9840

49,9292

18.фев.20

45,9049

47,9503

49,9957

19.фев.20

45,8804

48,0240

50,1676

20.фев.20

45,8581

48,1156

50,3730

21.фев.20

45,8249

48,1937

50,5625

22.фев.20

45,7975

48,2661

50,7346

26.фев.20

45,7343

48,3069

50,8794

27.фев.20

45,6841

48,3461

51,0080

28.фев.20

45,6756

48,4196

51,1636

29.фев.20

45,6030

48,4270

51,2509

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

 

Прогнозы по курсу австралийского доллара 

Судя по графику на рис. 8, курс австралийского доллара в первой половине всего января т. г. в течение пяти торговых дней выходил за нижний предел интервального прогноза, который мы составили месяцем ранее, но потом возвращался. Хотим напомнить, что соответственно с этим интервальным прогнозом нижний предел курса канадского доллара должен был в конце января т. г. быть не ниже 41,6539 руб. и не выше 46,5935 руб., в то время как по факту официальный курс австралийского доллара был равен 42,4169 руб.

При этом за последний месяц курс австралийского доллара стал максимальным 31.01.2020 г., был равен 43,3835 руб., а до локального минимального значения валюта опустилась 14.01.2020 г., при 42,0494 руб. На графическом отображении нижний и верхний пределы интервального прогноза обозначены красным.

Какими будут доллар и евро в феврале

Рис. 8. Изменение курса австралийского доллара в рамках интервального прогноза 

За январь т. г. курс австралийского доллара увеличился с 43,3835 руб. до 42,4169 руб. или на 1,95%. При этом регрессионный анализ динамики курса австралийского доллара за каждый день показывает, что его январская тенденция может быть описана формулой: 

Y = 42,8979 руб. -0,0325 руб. * t

Где t – порядковый номер дня торгов, начиная первого дня торгов января т. г.=1. 

Другими словами, за январь т. г. курс австралийского доллара в среднем каждый день снижался на 3,2 коп. при расчетном исходном значении 42,8979 руб. По австралийскому доллару в прошлом месяце наблюдалась понижательная тенденция. При этом коэффициент детерминации объясняет лишь 30,6% изменения курса валюты, в связи с чем эту тенденцию можно считать относительно слабой. 

Сохранится ли эта понижательная тенденция в феврале? Думаем, что нет. Если учитывать роль фактора сезонности, то не исключено, что его курс может начать расти. В пользу этого говорит тот факт, что за период с 1999 г. по январь 2020 г., фактор сезонности в феврале благоприятствует увеличению курса австралийского доллара на 1,49%. При этом, в целом за весь исследуемый 20-летний период фактор сезонности в феврале в 63,8% случаях приводил к росту курса австралийского доллара, а в 36,2% случаях, наоборот, – наблюдалась противоположная тенденция.

Рассмотрим, каким будет курс австралийского доллара в конце февраля т. г., а также по результатам каждого дня торгов этого месяца. Для построения прогноза ожидаемого увеличения или спада австралийского доллара будем пользоваться статистической базой данных Центрального банка РФ за период с 1999 года по конец января 2020 года. Точечный прогноз и интервальный, рассчитанные с применением языка программирования R, разместим в таблицу № 9. Согласно точечному прогнозу, курс австралийского доллара на 29 февраля т. г. будет равным 42,7951  руб., а соответственно более надежному интервальному прогнозу нижний предел курса австралийского доллара составит 39,9855 руб., верхний – 45,6047 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого отрезка в связи с ростом неопределенных факторов, а, значит, и повышением фактор риска, заметно увеличивается интервал прогноза. Так, диапазон прогноза интервала для 1 февраля 2020 г. равен 1,0352  руб., а для 29.02.2020 г. – 5,6192 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу австралийского доллара на февраль 2020 года»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.фев.20

41,9007

42,4183

42,9359

04.фев.20

41,6432

42,4048

43,1664

05.фев.20

41,4948

42,4065

43,3182

06.фев.20

41,3856

42,4566

43,5276

07.фев.20

41,2865

42,4626

43,6387

08.фев.20

41,2205

42,4842

43,7479

11.фев.20

41,1111

42,5105

43,9099

12.фев.20

40,9363

42,4986

44,0608

13.фев.20

40,8775

42,5664

44,2553

14.фев.20

40,7899

42,6070

44,4240

15.фев.20

40,6992

42,5807

44,4622

18.фев.20

40,6187

42,6160

44,6133

19.фев.20

40,6222

42,6843

44,7463

20.фев.20

40,5918

42,7020

44,8122

21.фев.20

40,4742

42,7316

44,9890

22.фев.20

40,4018

42,7768

45,1517

26.фев.20

40,3353

42,7890

45,2427

27.фев.20

40,2091

42,7890

45,3689

28.фев.20

40,0968

42,7792

45,4616

29.фев.20

39,9855

42,7951

45,6047

Источник: рассчитано автором по данным Банка РФ

Владимир Брюков, эксперт xCritical.

Заработать на этой новости