Главная Новости на рынке Forex Инвестируем в банковский сектор умно

Инвестируем в банковский сектор умно

13.01.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Citigroup

Если финансиста спросить про самый большой денежный холдинг в мире, он, вероятнее всего, не задумываясь, назовёт Citigroup. Владея большими активами, данный денежный конгломерат предоставляет услуги как частным лицам, так и организациям в более чем 120 государствах. По всему миру Citigroup имеет более 2000 подразделений. Сам холдинг образовался не так давно, в конце прошедшего века в итоге объединения банковской компании Citicorp и страховой компании Travelers Group. 

Становление Citigroup

Конгломерат возник только 20 лет назад, но его истоки берут начало еще в XIX веке. Прародителем Citigroup стал City Bank of New York, основанный в США в 1812. Со временем он был переименован в The National City Bank of New York, и в первой половине 20 века он стал самым большим банком Северной Америки. 

Подобное скорое продвижение стало вероятным благодаря заграничным операциям холдинговой компании и из-за того, банк стал частью Федерального резерва. Перед началом Великой Депрессии в 1929 году будущий холдинг стал крупнейшим банком в мире. Уже тогда он внедрял новые банковские технологии, к примеру, он ввёл городские кредитные карты обслуживания. 

Во 2-ой половине 20 века эмитент стал интенсивно заниматься платежными картами. В девяностые годы управление компании задумалось о слиянии с Citicorp Travelers Group для расширения ассортимента бизнеса.В то время Travelers Group занималась только страхованием, также делала вложения в недвижимость. В конце девяностых эти две компании заявили о своём объединении. В новом виде банк просуществовал до денежного кризиса 2008 года, после которого подвергся преобразованию

Предпринимательская структура Citigroup

Достижения Citigroup зависят от избранного курса и правильного руководства банка. Были объединены разные банковские и финансовые структуры. Расширение ассортимента дало возможность компании максимизировать прибыль во всех узнаваемых денежных нишах. Вдобавок управление конгломерата просто отказалось от неприбыльных проектов, постоянно было в поиске новых, отыскивало пути понижения цены своих услуг за счёт роста общего капитала всех подразделений. 

Как мы уже писали, компания функционирует в 2-ух направлениях:

  1. Компания Citicorp занимается банковскими услугами и работает с большими клиентами, организовывает международный банковский сервис и работает с кредитными картами;
  2. Citi Holdings – это розничный бизнес и брокерские услуги.

Конгломерат обрабатывает каждое направление с большей отдачей. К примеру, кредитные карты американской холдинговой компании можно открыть даже в тех государствах, где нет его подразделений. 

Дивидендная политика

Citigroup выплачивает доходы от ценных бумаг приблизительно раз в год. Обычно выплаты происходят весной календарного года, вслед за отчётным периодом. В соответствии со статистикой, последние годы акционеры получали доходы от ценных бумаг в размере от от $0,03 и до $21,60 за одну акцию. В среднем эффективность отчислений за обозначенный период составляла от 0,06% и даже до 16,70% годовых

Обычно после объявления выплаты дивидендов ценные бумаги организации демонстрируют рост, что привлекает к ним новых инвесторов

Какие факторы влияют на курс акций

Часто на динамику ценных бумаг Citigroup оказывает влияние известность американских биржевых активов. Уже не раз отмечен рост ценных бумаг организации Citigroup после притока инвестиций из еврозоны и азиатского региона в американский фондовый рынок.

Регуляторные требования ФРС также влияют на динамику торгового инструмента. Зачастую из-за потребностей регулирующего органа банковский конгломерат вынужден создавать дополнительные резервы, что снижает прибыль эмитента.

В случае повышения процентной ставки по кредитам корпоративные документы могут упасть, используя которые крупные банки США привлекают дополнительные средства для ведения своего бизнеса. Рост и падение акций также связано с квартальной отчетностью компании.

Не последнюю роль играет и общее состояние мировой экономики. Финансовые и политические кризисы оказывают влияние на валютные потоки. В период рецессии либо побега от рисков общий спад на фондовом рынке тянет за собой и акции банковского конгломерата. 

Квартальная отчетность

3 квартал 2019 года был успешным для американской корпорации. Так, чистая прибыль эмитента выросла до 4,91 миллиарда долларов с 4,61 миллиарда долларов за тот же период в 2018 году. Цена одной акции составляла 2,07 доллара, а годом ранее – 1,73 доллара. Скорректированная прибыль Citigroup составляет 1,97 долл на акцию, в то время как независимые эксперты ожидали, что она составит 1,95 долл.

Руководство банка объясняет увеличение чистой прибыли более чем на 5% снижением эффективной ставки налога и увеличением выручки. Финансовый конгломерат показал хорошие результаты в розничном бизнесе и в операциях с институциональными клиентами. Кроме того, корпорация выкупила 76 миллионов акций и вернула владельцам своих акций 6,3 миллиарда долларов в виде дивидендов.

Техническое изображение рынка

Прошедший 2019 год был технически успешным для корпорации. Позитивные тенденции доминировали на рынках, а акции американского банка неуклонно росли. На протяжении большей части прошлого года актив пытался преодолеть сопротивление на уровне 71,50 долларов. Это препятствие было преодолено в ноябре, после чего цены поднялись до уровня 80,80 долларов, который они сейчас пытаются преодолеть.

EMA100 направлен вверх и дает нам сигнал на покупку. Согласно индикатору MACD, покупательская способность несколько снизилась, но мы по-прежнему не видим причин для беспокойства. Стохастик находится в зоне перепроданности, и это сигнал на покупку бумаг эмитента.

Будущие планы и прогнозы Ситигруп

Эксперты из банковского конгломерата США считают, что в ближайшие годы стоит ждать роста доходов и прибыли. Большая часть этого поступит из филиалов в развивающихся странах и на порядок превысит прибыль североамериканских стран.

Эксперты Citigroup делают ставку на развитие экономик стран третьего мира в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Планы компании могут быть затруднены только предсказанным глобальным экономическим спадом, который может начаться в 2021 и 2022 годах. До этого времени показатели компании будут стабильно увеличиваться.

Мы ценим этот инструмент и рекомендуем его покупать. Возможные точки снятия – 73,00 долларов США и 68,70 долларов США. В свою очередь, покупатели будут стремиться поднять рынок до 85,00 долларов, а затем до 88,00 долларов.

 

Морган Стэнли Банк

Morgan Stanley Bank является одним из самых известных банковских пакетов не только в Соединенных Штатах, но и во всем мире. Высокая прибыль и хорошие доходы делают этот эмитент привлекательной инвестиционной целью.

Банк Morgan Stanley прошел большой путь и занял свое место в мировой банковской системе. На данный момент это крупнейшая банковская корпорация в США. Холдинговая компания работает через банки-посредники и многие филиалы, которые расположены во всех штатах США.

Эмитент консультирует по вопросам слияний и поглощений, консультирует по инвестициям и делает предложения на валютных и фондовых биржах. Отдельно холдинг проводит исследования экономических показателей и тенденций рынка, а также занимается подготовкой экономических прогнозов. Кроме того, банковский холдинг предлагает кредиты и займы.

История происхождения легенды

Банк был основан в 1935 году, когда два акционера J.P. Morgan & Co. отделились от него, образовав новую компанию. J.P. Morgan & Co. первоначально поддерживал недавно созданный банк, что позволило ему в короткие сроки продвинуться в развитии. Таким образом, в первые годы Morgan Stanley удалось захватить более 20% всего рынка IPO в США.

В 1960-х годах банк создал компьютерную модель, которая позволяла проводить качественный анализ и точную оценку финансовых рынков. Таким образом, передовые технологии и анализ данных, использование информационных инноваций – стали одним из факторов растущей популярности банка.

В 1986 году холдинговая компания выпустила свои акции, став акционерным обществом.

Есть и грустные моменты в длинной истории эмитета. В 2001 году штаб-квартира холдинга располагалась в одной из башен Всемирного торгового центра. Террористическая атака 11 сентября нанесла серьезный финансовый ущерб эмитенту, не говоря уже о погибших работниках.

Повлиял на банк и финансовый кризис 2008 года, когда он потерял более 128 миллиардов долларов инвестиций. Затем Морган Стэнли был спасен ФРС, который предоставил ему кредит. После этого бизнес эмитента улучшился и стал одним из самых успешных в банковской сфере.

Банковское дело Морган Стэнли

Этот банковский холдинг во многом отличается от обычных коммерческих банков. Основной сферой деятельности является инвестиционно-банковский бизнес, который приносит более 85% всех доходов.

В частности, Morgan Stanley владеет индексом MSCI, который считается наиболее авторитетным международным индикатором, отображающим состояние фондового рынка. Отметим, что Morgan Stanley начал заниматься кредитами и займами только в 2008 году и только потому, что в 2007 году банк пострадал от ипотечного кризиса с убытком в 8 миллиардов долларов. Чтобы обезопасить свое будущее, руководство холдинга решило диверсифицировать бизнес и освоить другие сферы банковского дела.

В настоящее время банк занимается тремя направлениями: во-первых, эмитент управляет частным капиталом, а во-вторых, он управляет корпоративным. Третье направление включает кредитование корпоративного сектора.

Дочерние конструкции

Для более эффективного ведения бизнеса Morgan Stanley учредил несколько дочерних компаний в разных регионах мира, что позволяет эмитенту предоставлять свои услуги с учетом действующих в данной стране законов.

Например, в Нидерландах дочерняя компания банковской компании выпускает только ценные бумаги. Дочерняя компания в Соединенном Королевстве предоставляет только финансовые услуги, а в Соединенных Штатах дочерняя компания зарегистрирована на фондовой бирже.

Что влияет на цену ценных бумаг эмитента

Поскольку это сектор банковских услуг, состояние экономики США в первую очередь влияет на процентную ставку банка. Не менее важную роль играет состояние экономик стран, в которых у эмитента есть свои дочерние компании. Таким образом, любые кризисы, связанные с глобальной экономикой или кризисы в некоторых регионах мира, негативно влияют на прибыль фермерского хозяйства, что, в свою очередь, вызывает уменьшение запасов. Например, многолетняя торговая война между Соединенными Штатами и Китаем ухудшила финансовые результаты многих американских банков.

Доллар влияет на динамику запасов. Любое ослабление доллара ведет к снижению акций эмитента. С другой стороны, укрепление этой валюты способствует увеличению запасов.

Эффективность дочерних предприятий не менее важна. Как мы уже писали, Morgan Stanley работает в трех областях. И если хотя бы один из них показывает плохие результаты, страдает рентабельность всей группы.

Поэтому, когда вы прогнозируете этот торговый инструмент, вы должны сначала внимательно следить за состоянием экономики США, а в качестве второго шага наблюдать за развитием ситуации в филиалах компании.

Квартальная отчетность

Последний квартальный отчет, выпущенный осенью, порадовал рынки, так как его показатели превзошли ожидания аналитиков. Это означает, что доход от торговли вырос более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Бумажные доходы выросли на 9% в третьем квартале. В цифрах это 1,26 доллара с ожиданиями 1,11 доллара. Квартальная чистая прибыль увеличилась до 2,06 млрд долларов. За тот же период в 2018 году эта цифра составила 2,02 миллиарда долларов. Доход банка увеличился на 2% до 10,1 млрд долларов.

Техническое изображение по эмитенту

Последний год 2019 года был очень успешным для банка. С первых дней рынок вырос и к концу года значительно продвинулся к северу. Таким образом, рост начался в районе 97,00 долларов, а к декабрю рынок уже достиг сопротивления 139,00 долларов. Последняя волна роста началась в августе после продолжительной стагнации сроком более трех месяцев. С конца лета рост облигаций остается стабильным.

В первые дни 2020 года актив достиг своей предполагаемой цели в 140 долларов, но не остался здесь, как ожидалось, и отступил до 136 долларов. Здесь проходит нижняя граница восходящего канала и пока нет признаков развития нисходящего движения.

Основные технические индикаторы MACD и Stochastic указывают на небольшое ослабление покупателей. EMA100 также уверенно сигнализирует о покупке. Если предстоящий отчет снова порадует рынок, мы ждем следующего ралли с целями 145 долларов США и 155,00 долларов США. Если отчет окажется неблагоприятным, мы рекомендуем открывать коммерческие предложения в направлении зоны 130 долларов США.

Давайте подведем итог. Банковский холдинг Morgan Stanley явно заслуживает внимания инвесторов. В последние кварталы прибыль и выручка эмитента только растут, техническая картина на бирже также благоприятна, а среднесрочный прогноз компании более чем оптимистичен. В последнее время филиал банка зафиксировал устойчивый рост выручки. Мы рекомендуем добавить этот актив в свой инвестиционный портфель.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Заработать на этой новости