Главная Новости на рынке Forex Дисней и Феррари: бренды, проверенные временем

Дисней и Феррари: бренды, проверенные временем

03.02.2020 | Автор: Дмитрий Рыков

Уолт Дисней

Мы все родом из детства, и у всех был любимый мультфильм. Для некоторых это был «Подожди минутку», для других Винни-Пух стал любимым мультфильмом, в то время как другим нравились западные мультфильмы, такие как Микки Маус и, конечно, Дональд Дак. Сегодня речь пойдет о компании, в которой были созданы эти персонажи. Итак, тема нашего обзора – Уолт Дисней.

Уолт Дисней, пожалуй, самый популярный медиаресурс в мире. Уолт Дисней – это холдинговая компания, которая контролирует значительную долю рынка телевидения и кино в США.

История студии Диснея

Компания Disney была создана в 1923 году двумя братьями – Уолтом и Роем. В то время они организовали небольшую киностудию в Лос-Анджелесе. Уолтер отвечал за творческую часть, а Рой отвечал за финансы молодой компании. Сначала братья создали сказку «Алиса в стране чудес», а пять лет спустя родился Микки Маус. Кстати, именно благодаря этому персонажу компания приобрела мировую известность. В тридцатых годах 20-го века Уолт Дисней выпустил «Белоснежку и семь гномов», «Пиноккио», многими любимого «Бэмби» и, конечно же, «Золушку».

До пятидесятых годов компания занималась только созданием анимации, а с 1955 года начала работать в индустрии развлечений и открыла первый парк в Диснейленде. Компания превратила небольшой участок земли в сказку для детей и взрослых. Позже у Уолта Диснея возникли свои собственные киностудии, сети кабельного телевидения и парки развлечений, которые начали появляться по всему миру, как грибы после дождя. Эмитент также владеет транспортной компанией ABC.

Компания вошла в список американской фондовой биржи в 1957 году.

Сегодня  продукция компании включает в себя:

  • телевизионные программы и передачи;
  • художественные фильмы и документальные фильмы, а также анимацию (основной денежный поток – это направление мультимедийного контента);
  • производство товаров на основе произведений Disney.

Компания выплачивает дивиденды своим акционерам два раза в год. Например, в 2018 году платежи были сделаны в июле и декабре. Размер дивидендов составил 0,88 доллара на одну ценную бумагу, что соответствует доходности 1,56% годовых.

 

Дочерние компании

Когда-то Дисней начинал с одной студии, но со временем он расширился и усилил свое влияние на медиарынок. Для лучшего контроля эмитент создал филиалы, которые в итоге превратились в отдельный бренд.

Например, известная студия Pixar Animation, которая создает мультфильмы для всех возрастов. Телевидение Marvel имеет права на известных персонажей, таких как Человек-паук и Халк. ABC Studio издает сериалы для детей и взрослых каждый год. Walt Disney Parks and Resorts занимается парками развлечений. Список довольно внушителен и может быть продолжен, говоря о каждой дочерней компании отдельно.

Кстати, дочерние компании с большей вероятностью будут получать прибыль для The Walt Disney Company, и благодаря этому акции этого эмитента станут более привлекательными для инвестиций.

Кстати, этот медиахолдинг стал одной из первых в мире студий, из которых фильмы принесли в кассу более 10 миллиардов долларов в год. Предыдущий рекорд был также установлен Уолтом Диснеем в 2016 году и побит летом 2019 года после выхода римейка The Lion King.

 

Факторы, влияющие на акции Диснея

Дисней производит много медиа контента. Развитие ценных бумаг Уолта Диснея напрямую зависит от кассовых фильмов. Например, после выхода многих частей «Звездных войн» привлекательность ценных бумаг компании снизилась, с другой стороны, широкий успех таких картин, как, например, «Мстители», сделал эти медиа еще более привлекательными с точки зрения инвестиций.

Когда страна накладывает ограничения на распространение американских фильмов, это также влияет на финансовые результаты как дочерних компаний, так и всей группы.

Финансовая отчетность является еще одним фактором, влияющим на стоимость запасов.

Конкуренция не менее важна. Несмотря на популярность и огромные размеры, эмитент не является монополистом на американском рынке, не говоря уже о мире. Таким образом, успешные фильмы других киностудий могут спровоцировать отток интереса к продуктам американского медиа-гиганта.

 

Финансовые отчеты медиамагната

Прибыль компании значительно снизилась в последнем квартале, упала вдвое и достигла 1,05 млрд долларов, в третьем квартале 2018 года прибыль эмитента достигла 2,3 млрд долларов, а прибыль на акцию упала до 0,58 доллара США. Однако падение данного показателя не смутило инвесторов, и акции компании на мировых биржах выросли. Что вызвало рост, а не снижение?

Дело в том, что в 2019 году Уолт Дисней запустил собственный потоковый сервис Disney +, потратив немало денег на его создание. Это было то, что вызвало низкую прибыль. Вера в компанию и в перспективу этого направления, напротив, привлекла инвесторов, которые стали причиной роста бумаг на 6% сразу после выхода отчета.

Выручка холдинга в последнем квартале увеличилась на 34% и достигла 19,1 млрд долларов США. Скорректированная прибыль снизилась на 10%, а показатель превзошел ожидания аналитиков на 23%. После выхода отчета акции начали стоить 1,07 доллара.

Техническое изображение рынка

Конец 2019 года был смешанным для акций эмитента. В сентябре и октябре активы находились в руках продавцов, которые смогли протестировать поддержку на $ 128,00. Цена отскочила от этого уровня, показав стабильный рост в ноябре. Затем покупатели увеличили рынок до $ 153,00, где активы снова изменили направление. Рост негативных настроений подтолкнул торговый инструмент вниз к поддержке $ 135,00.

Индикатор MACD остается в отрицательной зоне, и Stochastic не покидает зону перепроданности.

 

Бизнес-планы и прогнозы на будущее

Медиагигант планирует дальнейшее расширение медиа-контента, поскольку именно он приносит наибольшую прибыль компании прямо сейчас. Первым шагом для этого стал запуск в прошлом году платформы онлайн-вещания Disney+. Поток был запущен 12 ноября и за несколько дней набрал 10 миллионов подписчиков. Для сравнения, у конкурента Disney Netflix всего 97 миллионов клиентов по всему миру, в том числе 60 миллионов в США.

Кстати, акции компании выросли на 1,3% после начала трансляции, что еще раз доказывает, что медиа-гигант находится на правильном пути.

Компания планирует поглотить больше участников медиарынка. Любая информация о новых приобретениях Disney должна улучшить позиции на рынке.

Эмитент также рассчитывает на сотрудничество с Amazon. Медиа-гигант хочет сделать подписку Disney+ доступной на Amazon Fire TV.

Мы рекомендуем включить акции этого эмитента в свой инвестиционный портфель. Многие аналитики прогнозируют, что в следующем году акции компании вырастут на 14% и достигнут уровня 160 долларов за акцию.

Мы придерживаемся этого прогноза и ожидаем возобновления роста капитала в этой компании. Основная задача покупателей – вернуться к максимумам 2019 года. После этого мы, скорее всего, ожидаем еще один предварительный откат до уровней $ 147,00 и $ 143,00. Кроме того, все зависит от новостей компании и финансовых отчетов.

 

Ferrari

Когда разговор заходит о Ferrari, то воображение рисует картину не только дорогой машины, но и чего-то большего. Для многих этот бренд стал легендой, созданной одним человеком. Уже более полувека автомобили Ferrari считаются лучшими в своем классе, оставляя далеко позади своих конкурентов.

Рождение легенды

Эта компания была основана Энцо Феррари в 1947 году. Первоначальное название компании было Scuderia Ferrari. Сначала Ferrari спонсировала гонщиков и делала машины для гонок. Со временем она получила разрешение на производство спортивных автомобилей, которыми можно управлять на дорогах общего пользования.

За прошедшие годы компания расширила свою производственную линию, но в то же время не забыла свою первую страсть и любовь – гонки. Ferrari продолжает участвоват в Формуле 1, где ее машины часто выигрывают призы.

В настоящее время эмитент проектирует, производит и продает роскошные спортивные автомобили, которые пользуются большим спросом у потребителей во всем мире. Компания производит спортивные, гоночные автомобили и лимитированные суперкары. Эмитент оказывает финансовые услуги частным лицам и брокерам. Автопроизводитель содержит гоночные трассы и автомобильные музеи.

В конце 60-х годов 20-го века Ferrari стала частью Fiat. Общая жизнь двух компаний продолжалась до 2015 года, когда Ferrari восстановила свою независимость после IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. IPO сразу окупилось, после размещения акции эмитента выросли на 6,5%. В течение нескольких дней капитализация компании дополнительно увеличилась на 3% и превысила 11 миллиардов долларов.

 

Дочерние компании

У Ferrari есть дочерняя компания Scuderia Ferrari – профессиональная гоночная команда. С 1955 года она участвует в гонке Формулы 1. Будучи одной из лучших команд в автомобильной промышленности, Scuderia Ferrari стала живой рекламой для производителя автомобилей и примером успеха Ferrari. И это благоприятно сказывается на акциях, особенно после победы в гонках. Например, после победы на Гран При Австралии акции компании выросли более чем на 3%.

 

Политика дивидендов

Руководство компании приняло решение выплачивать дивиденды своим акционерам с 2016 года. Дивиденды рассчитываются на основе полученных доходов по итогам последних лет. Дивидендная доходность в целом составляет 0,8% от рыночной стоимости ценных бумаг на торговых площадках.

Некоторые эксперты считают, что благодаря дивидендам стоимость корпоративных ценных бумаг постоянно растет. В целом, акции компании приобретают инвесторы, которые хотели бы периодически получать отдачу от своих инвестиций, а не продавать акции. Производитель автомобилей очень популярен среди пенсионных фондов, а также организаций, занимающихся коллективными инвестициями.

 

Что влияет на динамику акций

Давайте посмотрим, что следует учитывать при анализе этого эмитента.

Прежде всего следите за новостями о самой компании. Кроме того, нужно отслеживать экономические новости, такие как финансовые отчеты, и видеть, какие новинки появятся у производителя в ближайшем будущем.

Обычно появление новой модели сопровождается увеличением ценных бумаг компании. Следует помнить насколько серьезной конкуренцией может быть новая модель для других автопроизводителей, и насколько новая модель отличается от автомобилей, уже проданных под маркой Ferrari.

Далее нужно посмотреть, не произойдет ли в мире что-то, что могло бы снизить спрос на предметы роскоши, в том числе автомобили, выпускаемые под маркой Ferrari. Например, торговая война между США и Китаем снизила спрос на автомобили Ferrari в нескольких регионах мира, а активная борьба с теневым доходом в азиатском регионе снизила популярность предметов роскоши.

Отслеживайте спрос на модели автомобилей итальянского производства в разных странах.

 

Финансовая отчетность

Чистая прибыль итальянского автопроизводителя снизилась на 41% в третьем квартале до 168 миллионов евро. И, когда этот индикатор показал снижение, другие – удивили рынки. Таким образом, в отношении EBITDA эксперты ожидали уровень в 296,4 млн. евро и уровень в 311 млн. евро. Продажи эмитента также выросли на 9% (до 915 млн евро).

Продажи автомобилей Ferrari увеличились больше всего в Азии, особенно в Китае, Гонконге и Тайване. Азиатско-Тихоокеанский регион продемонстрировал рост продаж на 28%, Европа, Ближний Восток и Африка показали более скромные результаты – 12%. В Северной Америке продажи выросли всего на 5%.

 

Техническое изображение рынка

Большая часть акций Ferrari выросла в прошлом году. В июле покупатели столкнулись с сильным сопротивлением порядка 170 долларов, которое они смогли преодолеть только в ноябре. В этот момент покупатели смогли вернуться на рынок и поднять цену до 175,00 долларов. Это препятствие все еще слишком сложно для покупателей. После теста актив отступил до диапазона в 166 долларов, откуда пытается продолжить рост.

MACD показывает снижение покупательной способности, что хорошо видно на ценовом графике. Стохастик восстановился из зоны перепроданности и сейчас растет. EMA100 направлен вверх и дает безопасный сигнал на покупку.

 

Бизнес-планы и прогнозы

Как мы уже писали, автомобили Ferrari – предмет роскоши. Всегда есть покупатель на автомобили легендарной итальянской марки, что позволяет компании успешно увеличивать продажи. Например, за девять месяцев прошлого года продажи эмитента выросли более чем на 10%, приблизившись к 3 миллиардам долларов.

Хорошие сделки увеличивают стоимость ценных бумаг компании. Акции Ferrari выросли на 69% за последний год, и некоторые аналитики считают, что это не верхний предел.

Автопроизводитель планирует увеличить объемы выпуска автомобилей в этом году. Если ранее компания выпускала не более 7 000 автомобилей в год, то сейчас руководство автопроизводителя решило поднять эту цифру до 9 000 автомобилей.

Посмотрим, что скажут эксперты о ближайшем будущем этой компании. Эксперты Goldman Sachs ожидают, что EBITDA увеличится на 13% в ближайшие 3 года. Эксперты предполагают, что ассортимент продукции будет расширен.

Специалисты UBS Bank делают ставку на рост прибыли благодаря выпуску новых моделей по более высоким ценам.

По оценкам швейцарского банка Credit Suisse, продукты Ferrari пользуются большим спросом, несмотря на явные признаки замедления мировой экономики. Банковские эксперты прогнозируют 22-процентное увеличение акций итальянского автопроизводителя.

Подводя итог отметим, что компания известна давно и доказала свою жизнеспособность на всех рынках. Поставки Ferrari ограничены, поэтому у компании много предварительных заказов, что позволит ей не терять прибыль во время экономического кризиса. Акции компании, как и ее автомобили, являются предметом роскоши. Они показывают стабильный рост и хорошие финансовые результаты. Поэтому мы рекомендуем вам добавить Ferrari в свой инвестиционный портфель.

В течение следующих нескольких недель акции компании могут подняться примерно до 180,00 долларов, и тогда целью покупателей станет уровень 185,00 долларов. В случае коррекции мы ожидаем, что рынок снова упадет до отметки 160,00 – 156,00 долларов.

 

Прогнозы за прошлую неделю – PayPal

Мы рассматривали  PayPal на прошлой неделе. Давайте посмотрим, какой отчет вышел, и насколько близко движение рынка соответствовало нашему прогнозу.

Чистая прибыль PayPal за четвертый квартал составила 507 миллионов долларов. Продажи компании улучшились. Эта цифра достигла 4,96 млрд долларов против 4,22 млрд долларов годом ранее, тогда как аналитики ожидали 4,94 млрд долларов.

В конце прошлого года прибыль PayPal составила 2,46 млрд долларов, а объем продаж – 17,76 млрд долларов. Как видите, отчет был позитивным, но не впечатляющим для инвесторов, поскольку акции эмитента упали со 117,00 долл США до 112,70 долл. США сразу после его публикации. Правда, PayPal сразу же вернулся к своим уровням открытия, и это говорит о том, что не все потеряно для покупателей.

Мы придерживаемся нашего предыдущего прогноза и ожидаем роста рынка на уровнях $ 122,00 и $ 127,00. В случае отката мы продаем на уровнях $ 112,00 и $ 108,00.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Заработать на этой новости